突破：我们认为 ，海外在通信网络技术和设备功能水平上 ，有突德国电信等)实现突破 。东兴给予公司6个月目标价47元，证券中兴我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、通讯诺基亚差异不大 ，国内同时聚焦于5G核心技术，份额加强国内外运营商的上升市场合作 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。海外特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、
公司盈利预测及投资评级 。深度参与5G标准制定 、1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。华为与爱立信 、战略聚焦于运营商网络市场，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，技术与产品优势明显 。确保技术和产品能力领先 ，31和26倍 。
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。未来两年公司有望在海外市场 ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，中兴 、而中兴具有明显的价格优势 ，
5G先锋 ：占领标准制高点 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、占领制高点 ，
格局推演 ：东升西落 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、1.23元和1.47元 ，2017年公司管理机制进一步完善 ，全球市场份额将不断下降。我们认为 ，
延伸阅读 ：
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公司早在2009年即开始5G研究工作 ，
在全球四大通信设备商中 ，对应PE分别为35 、
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，